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惊呆了!24只基金自曝巨额赎回 基金公司遮丑时代一去不返

2018-12-01 12:11:27|浏览量:357

惊呆了!24只基金自曝巨额赎回 基金公司遮丑时代一去不返

  与前几年的遮遮掩掩相比,2018年的弱市行情下,基金公司愈加坦荡起来。除基金募集失败公告增多,惊呆全行业外,基金公司自曝旗下产品遭遇巨额赎回的案例,也在不断刷新新的纪录。

  持有人短时间大额赎回,暴露出公募基金行业发展至今的诸多问题。除去客观的宏观市场因素外,过去大量承接机构资金定制产品的后遗症,也在弱市环境下集中爆发。反过来,未来的基金公司更要爱惜自己的羽毛,在业务布局上需要有更长远的眼光。

  九泰基金再曝巨额赎回

  继九泰天宝混合C、九泰久益混合、九泰久盛量化先锋之后,九泰基金再次自曝旗下基金遭遇巨额赎回。频繁的巨额赎回,令这家2014年成立,资管规模在100亿元上下的基金公司,未来发展显得更加扑朔迷离。

  11月28日,九泰久利混合发生巨额赎回,为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响,11月28日当天,九泰久利混合的份额净值位数保留至小数点后4位。

惊呆了!24只基金自曝巨额赎回 基金公司遮丑时代一去不返

  基金份额的净值精度为何有如此影响?某基金业内人士向华尔街见闻解释称,假设一只基金的份额是100份,规模为99.95元,即每份净值是0.9995元。其中A持有99份,B持有1份。由于该基金份额净值规定是保留到小数点后三位,在该基金的净值是0.9995元的情况下,该基金显示的份额净值是1元整。后来,A选择赎回其持有的99份,那计算可得A将赎回99元(1元/份*99份)的资产,那B持有的1个份额只对应0.95元(99.95元-99元)。也就是说,B持有人在未进行任何操作的情况下,白白损失了近0.05元(0.9995元-0.95元)。

  该业内人士还表示,小数点精确度越低,大额赎回对持有人而言,意味着更大的不公平风险。这个不公平,可能是影响选择赎回的持有人,也可能是影响留下来的持有人。

  华尔街见闻了解到,当前公募基金的净值计算,一般只保留至小数点后三位,即小数点后第四位将会“四舍五入”。若是四舍,留下来的持有人就会受益;反之,若是五入,那留下来的持有人将会面临利益受损。

  举例来说,假设一只基金的实际基金单位净值是1.0015元,按照四舍五入原则,公布的净值是1.002元。若以1.002元赎回,每份差额仅为0.0005元,不过一旦赎回份额巨大,也会带来较大的差额,这会对余下的基金份额的净值产生较大影响,即基金净值出现暴涨或暴跌的异常现象。

  24只基金自曝遭遇大额赎回

  九泰基金旗下产品发生巨额赎回,只是2018年A股市场的一个缩影。华尔街见闻根据基金公告不完全统计,2018年以来,16家基金公司旗下共24只基金产品主动曝出遭遇大额赎回。

惊呆了!24只基金自曝巨额赎回 基金公司遮丑时代一去不返

  详细数据统计显示,2018年,九泰、景顺长城、中信保诚分别有4只、4只、3只产品出现短时间的大额赎回,长信、20日、6月6日出现过两次大额赎回。

  上述数据仅仅是基金公司主动披露的情况。实际上,在今年这样的下行市场环境下,基金大额赎回的案例远不限于此。

  为了保护持有人的利益,基金公司普遍采取提高基金净值精度的措施。数据统计显示,近7成的基金提高基金份额净值精度至小数点后8位,少数保留至小数点后4、5位。

  弱市行情下的溃败

  今年基金频繁遭遇大额赎回,与A股市场持续走低直接相关。2018年以来,上证指数、深证成指、创业板指分别大幅回调了21.74%、30.42%、24.15%。

  如此剧烈的系统性回调,投资者恐惧情绪也随之放大,尤其体现在权益类基金的持有人上。同花顺(300033)iFinD数据统计显示,上述24只遭遇巨额赎回的基金中(已经清盘的除外),多只偏股混合型基金年内出现大幅亏损。

  除市场及收益率因素外,投资者结构也是出现短时大额赎回的必要构成要件。华尔街见闻了解到,截至2018年6月底,上述24只遭遇巨额赎回的基金中,14只的机构占比超过50%,其中12只的机构占比接近100%。

责任编辑:ljf

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