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如果要选一个指数来定投,我会选择它!

2018-11-13 09:53:42|浏览量:620

如果要选一个指数来定投,我会选择它!

今年是市场上90%A股投资者的疼痛之年,自1月末A股市场就进入了逐步下跌的状态。根据wind数据,从2017年12月29日至2018年9月25日上证综指下跌15.63%,深证成指下跌23.88%,而创业板下跌19.44%,A股市场上现在共有股票3549只,而其中3150只股票下跌,比例高达88.76%,平均跌幅22.16%,中位数跌幅为26.18%。从以上数据可以看出,A股延续了原本牛短熊长的风格,想要通过自主操作实现盈利难度非常高。想要在投资中获利,那么一定要有一种能够确保该方法会盈利的策略——定投指数基金!

一、百发百中的投资战略

为什么定投指数基金一定会取得正收益呢?主要因为两点:1、定投自带补仓功能。因为定投是在固定的时间固定的基金投入固定的金额,所以当基金处于高位时同样的资金量买入的基金份额较少,而当基金处于低位时同样的资金量买入的基金份额较多,因而相当于自动补仓摊低成本。2、A股特点牛短熊长。因为A股市场牛市呈现出短、快、震动幅度大的特点,所以在漫漫熊市中投资者可以积累大量的筹码,而当牛市来临时投资者只需要握住低位筹码不动就会取得牛市中的收益。

因为上述分析是基于整个A 股市场的表现,因而在定投的过程中应选择能够较大程度上拟合A股市场走势的指数基金进行定投,那么在众多的指数中哪只指数最适合定投呢?

沪深300,最适合定投的指数!

根据巴菲特提出定投指数基金时的理念,符合定投标准的指数应包含以下几个特点:

平均性:股票指数具备其一般个股的一般特性,尤其是宽基指数,指数的样本容量越大,越能规避个股的风险,让我们获得市场的而平均收益。

永续性,指数是由规则确立的。只要规则存在,指数可以永续的被编制下去。

周期性:因为指数编制规则的永续性指数会周而复始的在低谷和高估之间波动,永远给投资者则进场的机会。

根据巴菲特对适合投资指数规则的解释,该指数应该具备包含成份股样本足够多且估值和股价之间存在高低波动的机会,目前市场中常见的包含较多成分股的股指包括中证1000、中证500、沪深300三个指数那么到此哪个指数更加适合定投呢?这样的指数首先要适合目前的行情,这样的指数必然跟的住上涨,笔者以实锤证实指数实力:

数据来源:wind   截止日期:2018年9月18日

指数

PE

PB

股息率

ROE

数据起始时间

沪深300

11.43

1.38

2.41%

12.10%

2008/6/230

中证500

18.33

1.81

1.07%

9.85%

2008/6/30

中证1000

20.65

2.06

0.81%

9.95%

2014/10/20

数据来源:wind   截止日期:2018年9月21日

通过上述表格可以看出,和中证500及中证1000对比的各项数据中沪深300均处于优势地位,且沪深300的股息率是中证500及中证1000的两倍以上,三个指数中只有沪深300的资产收益率高于10%。

给你两个选择华夏沪深300ETF联接C(005658)的理由

有投资者会问,华夏沪深300有A类和C类基金,为什么笔者只推荐了华夏沪深300ETF联接C(005658)。那么,我们先谈谈基金的A类、C类之间的区别。

选择理由1:费率低。A、C类份额是一起运作的的,最大的区别在于费率结构,A类份额需要收取一定的前端手续费,随着数额越大手续费收取比例越低,但是不收取销售管理费,当基金持有1年以上时不收取赎回费,适合大量购入基金的投资者。C类基金份额不收取前端手续费,当持有基金超过7天时同样不收取基金赎回费,相对A类份额只有0.3%的销售服务费,因而C类份额适合需要频繁操作的投资者。定投需要投资者按固定的时间在固定的基金投入固定的金额,基本以月为单位进行操作,因而C类份额更加适合普通投资者。

华夏沪深300ETF联接C(005658)的费率结构如下:

基金申购费率

 

前端

条件

费率

 

 

0.00%

基金赎回费率

 

基金赎回费率

条件

费率

 

持有期限 ≥ 7 天

0.00%

 

持有期限 < 7 天

1.50%

基金运作费

 

基金管理费

0.50%

基金托管费

0.10%

销售服务费

0.30%

送你一份和其他基金的对比图:

基金名称

销售服务费率

赎回费率

华夏沪深300ETF联接C

0.3%

赎回时份额持有不满7天的,收取1.5%的赎回费,持有满7天以上(含7天)的,赎回费为0

博时裕富沪深300C

0.4%

赎回时份额持有不满7天的,收取1.5%的赎回费,持有满7天以上(含7天)的,赎回费为0

广发沪深300ETF联接C

0.2%

赎回时份额持有不满7天的,收取1.50%的赎回费,持有满7天以上(含7天)的,赎回费为0

招商沪深300C

0.4%

赎回时份额持有不满7天的,收取1.5%的赎回费,持有满7天以上(含7天)的,赎回费为0

南方开元沪深300ETF联接C

0.4%

赎回时份额持有不满7天的,收取1.5%的赎回费,持有不满30天收0.5%的赎回费,以上(含30天)的,赎回费为0

汇添富沪深300C

0.25%

赎回时份额持有不满30天的,收取0.1%的赎回费,持有满30天以上(含30天)的,赎回费为0

从上述表格可以看出,华夏沪深300ETF联接基金C类份额的销售服务费率低于其他沪深300指数(联接)基金的平均水平。

选择理由2:流动性强。7月3日,华夏沪深300ETF(510330)在9:45至10:45的一个小时内累计成交9.25亿元,而今年以来至7月2日,华夏沪深300ETF日均成交金额为2600万元。仅从日均金额来看,华夏沪深300ETF的二级市场流动性似乎表现一般,但是这只是表象。

二级市场成交量只是ETF表层的流动性,更应该关注ETF的隐含流动性。隐含流动性是根据ETF申购赎回清单中成份股的流动性来确定ETF潜在的流动性,是ETF真实的流动性。在境外做市商机制较为完善的市场中,二级市场交易量较低或者规模较小的ETF,仍然具备较高的流动性,只要标的证券的流动性充足,做市商就可以以申购→卖出、买入→赎回的形式为ETF交易提供源源不断的流动性而不会对ETF的二级市场交易产生较大的冲击。

华夏基金沪深300ETF聘请了经验丰富的做市商,隐含流动性释放机制完善。目前共有10大做市商,包括中信证券、中国银河证券、中国国际金融有限公司、招商证券司、海通证券、国信证券、中信建投证券、平安证券、联讯证券、东方证券等。如果计算日是2018年3月13日,华夏沪深300ETF过去30天日均成交量为661万份,隐含流动性高达13.9亿份!

综上所述:指数自身优质的选股策略和良好的低估值状态,是投资者开始定投的理由和时点,而较低的手续费和充分的流动性是投资者进行定投的有利支持。一切条件皆已就绪,定投只欠一个开始。希望读者秉承长期投资、价值投资的理念在股市波动的时候仍然有一份良好的心态。

 

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