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哪些基金适合定投,这么选股票型基金你就错了

2018-11-13 09:57:37|浏览量:71

  文/全景网《WE言堂》专栏特约 钱耳朵

  基金定投被认为是投资神器。它的基本策略是:通过对基金持续的定期的投资,分散风险,并获得较低的持仓成本,最终获得较高的、稳健的收益。

  什么基金适合定投

  钱耳朵认为,在大类选择上,一定是选择股票型、混合型基金,还有指数型基金。

  为什么?因为这三类基金的净值波动大,我们才有机会通过定期投资获得低价筹码,才有获利的机会。货币基金净值波动很小,债券基金的净值波动也不大,不适合做定投。

  接下来就是挑选具体的基金品种了。

  股票型、混合型基金属于主动管理型基金,基金经理的水平特别重要。指数型基金是被动型基金,它的好坏看它是否完全复制了指数的涨跌。因此,这两类基金的选择标准不一样。

  我们今天先说股票型、混合型基金的定投选择。

  很多人在选择定投基金的时候,往往会陷入两个误区。

  光环的误导

  第一个误区,是选择明星基金,也就是根据排名来“掐尖”。专门挑选那种业绩突出的基金,特别是每年年初,会有基金的排名,很多人就把眼睛盯着排名前10的基金。觉得他们是在市场中的比赛比出来的,但事实上,经过测算,你会发现这是很大的坑。

  钱耳朵找出2009年以来每年排名第一的股票型基金,我们看看它在第二年的表现是什么样子呢?

  2009年的前一名银华核心价值优选,在2010年变成了第95名。2010年排第一的华商盛世成长,2011年排名是208。2011年排名第一的博时主题行业,2012年排名是17。2012年排名第一的,新华行业周期轮换,2013年排名是187。2013年排名第一的,中邮战略新兴产业在2014年排名是57。

  通过这个比较,我们就能够看到,如果依靠每年的年度排名来选择基金的话,往往意味着高位接盘。因为除了少数在第二年还能够位居前十,大多数基金在第二年的排名都会一落千丈。

  为什么会出现这种情况呢?是因为市场的热点是不断变化的,基金经理很难持续把握每一个热点机会,所以很难找到每年都能排名在前十位的基金。

  第二个误区,是选择明星基金公司。大家从上学就已经习惯了这个逻辑:先找好学校,然后好学校里面的老师一定是好老师,好老师的班里就一定是好学生。所以挑选基金的时候他就会这么想,我一开始要找好的基金公司,好的基金公司里面都是好的基金经理,都是好的基金产品。

  这种方法为什么是误区呢?

  坑在哪儿?

  钱耳朵就以国内非常大的一家基金公司,它旗下的基金在2014年的收益做个比较。它旗下有14只基金,收益率超过30%的1个,在20%到30%之间的4个,10%到20%的是3个,剩下的6个收益不到10%。收益最高的是31.2%,最低是多少呢?只有5.2%。

  从这个数据就可以看出,这家基金公司旗下产品的业绩差距是非常大的。年度表现最好的和表现最差的基金业绩差距,从收益算是6倍。

  因此,简单说找到一个好的基金公司,它所有的产品都没问题都很好,就是一个误区。

  怎么来确定可以定投基金选择的标准呢?

  好基金,并不是说它永远不亏钱,而是说股市涨的时候,它比别人涨得好,股市跌的时候它比别人跌得少。

  因此,所谓优秀基金的目标,应该是能够持续获得较好的相对收益的基金,也就是排名能够长期居前的。

  长期居前的基金多吗?不多。

  同样是数据统计的结果,没有1只基金能够持续在12个季度以上,位居同类的前50%。

  从这个角度讲,那些能够在9个季度以上连续位居同类前50%的基金,已经是定投主动管理型基金的上上之选了。

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