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如果牛市来临,现在该买什么基金

2018-11-17 22:00:24|浏览量:329

如果牛市来临,现在该买什么基金

  如果牛市来临,现在该买什么基金?(二)

  继续上次的系列专题文章——如果牛市来临,我们现在该买哪些基金。今天,老司基帮大家简单梳理一下,究竟哪些板块最容易在牛市爆发、其背后的投资逻辑如何。

  A股从1990年开市至今,已经历了大大小小近10轮牛熊转换。由于前面几次牛市时间离我们太远,加之当时的上市公司数量少、市场容量太小,没多大参考价值。这里,老司基仅选取两轮离我们最近的大牛市作为分析:一个是2005年6月到2007年10月,史上最为轰轰烈烈、创下6124点历史最高点的股改大牛市;一个是2014年7月至2015年6月,来得迅猛去得也迅猛、创下5178点历史次高点的杠杆大牛市。

  6124点大牛市

  牛市周期:2005年6月6日至2007年10月16日

  上涨逻辑:这次行情是最具有基本面支撑的行情,股权分置问题的解决、人民币升值、公司业绩的不断增长、QFII等诸多利好支撑着这轮牛市。大盘从2005年年中的998点开始,创出6124点的历史最高点,整整涨了5倍,这是中国股市到目前为止,最为波澜壮阔的一轮大牛市。

  各大宽基指数涨跌幅情况(数据来源:wind)

  如果牛市来临,现在该买什么基金?(二)

  各大宽基指数中,上证指数上涨501%,深证成指表现最好,涨幅高达636.9%,中小板指涨幅最小,涨幅为476.37%。令老司基比较意外的是,沪深300指数大幅跑赢大盘,涨幅为618.46%。因创业板开市时间在2009年10月,那一轮牛市暂还未出现创业板指数身影。

  前五大领涨板块:有色金属、非银金融、国防军工、房地产和采掘。

  如果牛市来临,现在该买什么基金?(二)

  从以上数据我们看到,上上轮大牛市,在28个申万一级行业中,有16个行业涨幅均超过同期大盘5倍的涨幅。其中,有色金属、非银金融和国防军工三大行业涨幅均超过10倍,是同期大盘涨幅的两倍以上。房地产、采掘板块的涨幅也达到8倍左右,远远跑赢大盘。涨幅落后的几大板块,分别为电子、通信、计算机、传媒和医药生物等。

  5178点大牛市

  牛市周期:2014年7月22日至2015年6月12日

  上涨逻辑:2009年下半年开始,A股进入绵绵无期、长达4年的大熊市。2014年上半年,当指数跌穿2000点大关后,逐渐有抄底资金开始进入市场。之后伴随着沪港通开通、央行降息以及一带一路的高调推出,加之国企改革的顺利推进,以南车、北车大合并为开端,大盘从2000点左右一路疯涨到5178点,成为2007年以来第二高点。创业板个股和新股得到了疯狂炒作。此波行情因为有新增场外配资、场内两融等杠杆资金入市,市场疯狂程度远远高出以往历次牛市行情,一直到亚投行的顺利成立为终点。

  各大宽基指数涨跌幅情况(数据来源:wind)

  如果牛市来临,现在该买什么基金?(二)

  各大宽基指数中,上证指数上涨151.47%,创业板指表现最好,涨幅高达198.38%,上证50涨幅最小,涨幅为126.39%。这一次,沪深300指数跑输了大盘,涨幅为146.28%。中证500涨幅186.48%,仅次于创业板涨幅,排名第二。这轮牛市,以上证50、沪深300为代表的蓝筹风格指数跑输大盘,而以中证500、创业板为代表的中小创成长风格指数成为了市场明星。

  前五大领涨板块:计算机、建筑装饰、交通运输、钢铁和纺织服装

  如果牛市来临,现在该买什么基金?(二)

  从以上数据我们看到,上轮大牛市,在28个申万一级行业中,有22个行业涨幅均超过同期大盘涨幅。其中,计算机、装饰材料和交通运输三大行业涨幅均超过240%,大幅跑赢同期大盘涨幅。国防军工、传媒等板块涨幅也超过200%,跑赢大盘。涨幅落后的几大板块,分别为食品饮料、银行、有色金属、采掘和医药生物等。

  老司基大概总结一下:

  1、两轮牛市分别代表了传统行业和新兴行业大爆发的行情,06-07年的牛市,领涨板块仍以当年的主力“五朵金花”(钢铁、有色、金融、地产、能源)为主,新兴科技股表现处于垫底位置;14-15年的牛市,TMT站上风口,计算机、传媒、通信等板块独领风骚,加之一带一路战略推进,建筑材料、钢铁、商业贸易等板块表现不俗。

  2、两轮牛市表现均出色的板块包括:国防军工、非银金融、房地产、钢铁等,都是强周期、高弹性的板块。

  3、两轮牛市表现均落后的板块包括:医药生物、家用电器等,都是弱周期、偏防御的板块。

  通过以上数据和梳理,给我们进一步筛选合适基金,进行大牛市布局提供了很多启示。

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