首页 > 网贷专栏 > 爆款重现江湖!这个时候 布局权益基金的危与机何在

爆款重现江湖!这个时候 布局权益基金的危与机何在

2019-04-01 10:08:06|浏览量:823|

爆款重现江湖!这个时候 布局权益基金的危与机何在

  一款带着资管界知名人物“陈光明和傅鹏博”双光环的产品近期获得市场热捧,发售当日申购金额超过710亿,最终配售比例为7.03%,妥妥的爆款典范。

  大量参与“爆款”比例配售之后退出的资金该如何布局?近期投资基金要注意那些风险?

爆款重现江湖!这个时候 布局权益基金的危与机何在

记者专访了来自上海证券、好买基金、盈米基金、格上理财、融360等机构研究人士来探讨这些问题。

  “退回资金”可关注绩优产品

  “睿远成长价值的发行恰逢年后A股市场回暖,投资者对后市信心有所增加之时。从基金的生效公告中亦可以看到,睿远的高管及投研负责人也参与了此次认购,持有100万份以上,公司全体员工认购该基金份额合计超过2300万份,亦充分显示了大家对基金经理投资管理能力的认可。”上海证券分析师蔡云瀚表示。据了解,出于规模管理的考虑,睿远基金短期内并无再次发行权益类产品的打算。从现阶段的发行情况来看,今年新发基金中依然是偏债类基金数量居多,对于想要布局权益市场的投资者,亦可以关注已有业绩背书的老基金产品。

  好买基金研究中心研究员雷昕表示,“退回来的资金个人建议不要盲目选择产品替代,而是应该寻找购买逻辑一致的产品”。他表示,市场上还有不少非常资深的投资经理同样坚持着价值投资和长期投资,比如富国的朱少醒、兴全的董承非、中庚的丘栋荣等。对于这部分退回来的资金,客户如果想要再投资,最重要的还是保持当时的初心。

  格上财富研究员张婷表示,睿远成长价值最终有600多亿将被退回,这块大蛋糕就很多资金盯上了,不少机构都在做宣传。投资者可选择其他相似的替代产品进行投资,例如中欧、东方红、交银、华安等这些权益类投资业绩较好的公司,均有业绩持续性优异的基金经理以及基金公司。

  融360大数据研究院也表示,如果投资者依然有配置权益资产的需求,则可以选择一些长期收益率回报率较高、回撤小的权益类基金进行布局。

  短期布局宜重选股型基金

  3000点以上,该如何布局基金?分析人士提醒大家重点要关注选股能力。

  上海证券表示,权益基金建议注重基金的选股能力,主要投资机会集中在:1)战略新兴产业基金:成长股整体估值处于历史底部,风险偏好回暖、资金价格走低环境中有助于业绩稳定的成长类公司估值修复,相对而言成长股较蓝筹的长期趋势占优,许多科技板块如消费电子、云服务、智能装备、新能源汽车等正在开启或酝酿新一轮景气周期;2)金融地产主题基金:政策面可能存在超预期放松的可能,或利好资产型板块如银行、地产等。

  “市场短期的急涨或将转为震荡上行,市场主要矛盾正在逐渐回归基本面,中期风格切换逻辑还有待‘分子端’数据确认,接下来公布的季报等数据影响市场未来的走势,目前来看,股市依然有较长期的投资价值,建议重点关注个股精选型基金产品。”雷昕也强调重点看精选个股型基金。

  盈米基金研究总监靖轩提醒投资者,买基金要拿3年内不用的闲钱。很多人看市场涨上来,开始加大投入,想着短期赚快钱,短钱长投,甚至采用加杠杆的方式冲入市场。这些都是在赌短期市场会大涨,而短期行情是最难估算的。一旦短期市场出现下跌,这部分资金又很难长期坚持下去,最终浮亏会变成真正的亏损。

  “虽然今年经历了反弹,但市场整体估值仍不高,上证指数在3100点左右,离之前牛市顶点还差很多,远不到高估卖出的阶段。”靖轩表示,不过与去年熊市比,现在的价格确实涨了不少,也不适合满仓买入。对于现在有积蓄且是长期不用的闲钱,可以配置50%左右的权益基金,等市场回调再逐步买入。如果只有每月结余的用户,开启定投是没有问题的。等待牛市大幅上涨,市场火爆之后再选择卖出就行。另外,普通投资者也可以选择沪深300、中证500等指数基金。

  张婷表示,利好逐渐消化之后,股市的主要矛盾会重新回到盈利水平上,目前经济数据以及年报数据均表明,企业盈利仍将下行,叠加美股波动加大可能会影响全球市场,接下来A股大概率震荡甚至向下,短期需保持谨慎,但市场回调幅度不会过大,2900点左右,投资者可以再择机进入。

  注意短期市场波动风险

  目前时间点布局权益基金也有一些风险值得关注。上海证券基金研究中心就表示,注意三大风险,第一是短期过快上涨后的回落:此轮修复行情迅猛而激烈,期间几乎没有经历过明显调整,并且反弹中市场风格经历了较为剧烈的切换。站在当前时点,短期上过快涨后,当内外部利好有效消化之后,市场面临一定回调压力,波动性或将加大。第二是中国经济超预期下行:密切关注高频经济数据,跟踪基本面走向;第三是全球经济超预期下行、海外黑天鹅事件(政治风险等)。

  雷昕表示,因为市场短期会产生情绪和基本面两方的分歧,波动可能会有所加大。应该还是建议短期规模过度炒作的没有基本面支撑的主题,同时部分企业一季报业绩预警和二季度经济数据若大幅不及预期可能是最近市场比较敏感的风险。中美贸易战的反复拉锯可能会带来情绪的扰动,但相信高层一定能处理好这一过程中对经济预期的影响。

  张婷表示,目前需要投资者注意的是,短期市场大概率震荡甚至下行,投资者需要警惕,海外的股市波动可能会影响到A股市场。

  相关阅读:又见爆款基金再提投资理念

  又见爆款基金,其实背后是又一波对“优异投资业绩”的追逐,但买任何基金都不能忘了八个字:长期投资、价值投资。

  好买基金研究中心研究员雷昕就直言,爆款只是个结果,最终决定持有人收益的核心是两点,基金管理人持之以恒为持有人创造收益的能力以及买入基金时市场所隐含的回报率水平。

  上海证券分析师蔡云瀚也表示,2018年年初“兴全合宜”和“东方红睿泽”的火爆发行成为市场热点话题,随后监管紧急发文,外加A股市场环境不是最理想,爆款基金现象降温,而此次睿远成长价值的热销又一次将“爆款基金”的话题被大家提起。亦存在一些投资者,为了抢购“爆款基金”,放弃原本的配置结构,赎回了部分持有的基金来认购睿远成长价值。需要指出的是,短期的跟风现象并不可取,投资者不仅要承担换手的费用和部分资金认购失败的风险,也有悖于公募基金的长期资产配置理念。

  “对于爆款基金需要看基金经理的能力以及责任感。”格上理财分析师张婷表示,投资者布局需要注意:第一、基金经理的历史业绩是否优秀,之前管理的规模上限是多少,规模的上升是否对基金业绩产生了影响等等;第二、基金公司是否设置了规模上限,如果没有设置则需要引起警惕,过大的规模可能会超过基金经理的能力圈,影响基金的业绩。

  盈米基金研究总监靖轩表示,近期睿远旗下基金发行火爆,叠加今年市场出现大幅反弹,赚钱效应明显。很多投资者开始关注权益基金,不知道该买什么。另外与之形成鲜明对比的是,之前买入过权益基金经历了2018年大跌的人,开始考虑是不是要落袋为安。大家之所以焦虑,更多的还是因为考虑短期赚快钱,而没有从长期投资的角度来思考问题。权益基金投资的主要是股票市场,短期市场涨跌幅度很大,不可避免会面临浮亏,但若通过长期持有来平滑短期波动,分享长期经济增长的收益。一般至少持有3年以上,年化收益率可在10%~15%左右。“

责任编辑:ysg

文章标签: 网贷专栏
本网所发布资讯来源网络,仅属作者个人主观观点,与本网无关。
 

专栏合作

欢迎您浏览龙基金官网,有关资讯合作,投稿或其他疑问请联系 QQ:2698491281

开通专栏